央行数字货币定位清晰

央行数字货币分零售型和批发型。零售型主要给大众提供支付工具，这个工具可信且便捷。其目的是补充现金或者替代现金。它还有推进数字化普惠金融的想法。批发型给金融机构提供交易清算工具，这个工具可靠又高效。它适用于大额清算场景。其意图是构建数字化金融中枢。

在我们日常的生活当中 零售型央行数字货币能让大众支付更便捷 对于金融机构的大额交易 批发型央行数字货币可发挥其清算优势 不同类型的央行数字货币定位精准 满足了不同的需求

各国研发进度不一

乌克兰央行测试零售型数字货币。测试后发觉，在中心化模型中，运用分布式账本技术没有优势。日本对批发型数字货币，目前仅处于理论研究阶段。不过，受无现金社会趋势影响，日本近期加快了零售型央行数字货币的研发工作。

欧洲央行认为，央行数字货币有法定地位。它能让所有用户获得廉价且便捷的支付方式。2020年10月，欧洲央行发布《数字欧元报告》，明确了相关政策。2021年，数字欧元项目或许会启动。各国行动节奏存在差异。

发行模式可供选择

央行数字货币有两种发行模式。一种是直接发行模式，即“中央银行 - 公众”模式。另一种是间接发行模式，也就是“中央银行 - 商业银行 - 公众”模式。

两种模式各有特点。具体怎么选？这会因国家国情、金融体系等因素而不一样。直接发行能减少中间的环节。间接发行可以借助商业银行已有的资源和网络。它们都有自身的优势，也都有适用的场景。

发行已成必然趋势

全球多数国家对央行数字货币有了政策态度。与此同时，也有了实际行动。这表明央行数字货币发行。不是“要不要”的事。而是技术与制度创新。所需时间方面的问题。

未来五到十年，数字人民币会和微信支付、支付宝等支付工具一同存在。在法定货币形态中，数字人民币会在某些场景替代现钞。但现钞不会彻底退出市场。数字人民币发行是必然的趋势。

独特优势与市场抉择

央行数字货币有优势。体现在具有行政权威地位方面。它跟微信支付、支付宝不同。它具备脱网交易技术优势。在数字资产市场里。依靠智能合约和密钥技术。它能实现点对点、端对端的价值转移。在技术层面。它可脱离网络、银行和账户。

不过最终它能不能取代传统货币。能不能取代新兴电子支付工具。成为主要货币。成为主要支付工具。并且跨境发展成为全球性数字货币。这要由市场来决定。市场会依据其便捷性做出选择。市场会依据其安全性等多种因素做出选择。

国际挑战与应对之策

对于发行央行数字货币的国家而言，数字货币国际化会给货币政策设计带来挑战。并且，它还会给流动性控制带来挑战。Facebook的Libra拥有20多亿全球用户。一旦西方允许其进入，它或许会迅速成为全球性的超主权数字货币。

它因依托美元，有变成美国推行美元霸权工具的可能，会把数字人民币排斥在国际市场外。所以我国要赶紧完善法定数字货币的技术路径。还要完善底层技术架构。并且完善应用场景设计。靠这些确保在高并发市场中有可靠应用

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